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Veränderung |
Datum/Zeit |
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54,24 € |
+0,080 € |
+0,15 % |
24.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE000BASF111 |
BASF11 |
- € |
- € |
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BASF-Aktie: Übernahmen oder Aktienrückkäufe?
17.10.2012
Nomura Equity Research
London (www.aktiencheck.de) - Jean De Watteville, Jayant Dongre und James Curran, Analysten von Nomura Equity Research, stufen die Aktie von BASF (ISIN DE000BASF111 / WKN BASF11) unverändert mit "buy" ein.
Im Rahmen einer Studie zur europäischen Chemiebranche werde auf ein weitgehend unverändertes makroökonomisches Szenario hingewiesen. Die Schätzungen seien weiterhin unter den Markterwartungen angesiedelt. Im Gesamtjahr dürfte das Volumen im Sektor um 0,9% abnehmen. In 2013 könnte ein Wachstum von 1% zustande kommen. Die EPS-Schätzungen seien auf Sektorebene im Durchschnitt um 1,5% nach unten korrigiert worden.
Mit die größten Kürzungen seien bei BASF vorgenommen worden. Die EPS-Prognose für 2012 werde um 6% auf 4,69 EUR reduziert. Dies habe seinen Grund in konservativeren Margenannahmen für die Basischemie. Das Kursziel werde von 80,00 auf 78,00 EUR zurückgesetzt. Die EBITDA-Prognose für 2012 entspreche aber der Guidance des Unternehmens. Die Planungen seien nicht in Gefahr. Der Q3-Umsatz werde bei 17,707 Mrd. EUR erwartet und das EBITDA bei 2,62 Mrd. EUR.
Trotz der Kurssteigerungen in den letzten drei Monaten sehe die Bewertung der BASF-Aktie immer noch attraktiv aus. Angesichts der derzeit niedrigen Bewertungen im Sektor sei die Chance, dass sich Übernahmen wertsteigernd auswirken würden, hoch. Falls es zu keinen bedeutenden Zukäufen komme, könnten Aktienrückkäufe vorgenommen werden.
Vor diesem Hintergrund sprechen die Analysten von Nomura Equity Research für die BASF-Aktie weiterhin eine Kaufempfehlung aus. (Analyse vom 17.10.12) (17.10.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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